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1年1亿人把海底捞“吃”上市,张勇夫妇身价暴增至570亿元

创业24年, 今日海底捞成为继呷哺呷哺和颐海国际赴港上市后, 又一家在港股上市的内地火锅企业。

投资界9月26日消息, 今日海底捞(06862.HK)正式登陆港股, 开盘报18.80港元, 较发行价上涨5.62%。 截至发稿, 每股19.52港元, 总市值1034.56亿港元。

有报道称, 海底捞的暗盘市场在9月24日已开始交易。

资料显示, 海底捞在辉立暗盘最高曾见19.5港元, 最终收于19.26港元, 较招股价涨8.2%。 以海底捞认购者每手1000股计算, 如果不算手续费, 投资者每手已赚约1460港元。

据海底捞本月更新的招股书中显示, 2018年上半年海底捞实现营业收入73.43亿元, 比上年同期的47.56亿元增长54.4%。 实现净利润6.47亿元, 同比增长17%。

年入百亿, 张勇夫妇持股62.7%

如今, 海底捞已经在国内主要中式餐饮品牌中排名第一, 以翻台率、年度收入和年度客流量计算, 排名国内五大餐饮品牌之首。 2017年客流量超过1.03亿人次, 在中国内地, 每家门店每天平均有近1500人次造访。

据9月3日海底捞更新的招股书显示, 截止最后实际可行日期, 海底捞拥有的餐厅数量达362家, 包括中国内地26省331家和31家位于香港、台湾及海外新加坡、韩国、日本、美国餐厅。

从营收情况来看, 2017年海底捞营收总额是106.37亿, 日单店1500人就餐, 是中国国内首家营收超百亿的餐饮企业。

其收入由2015年的57.57亿元增至2016年的78.08亿元, 并进一步增至2017年的106.37亿元;年度利润由2015年的4.12亿元增至2017年的11.94亿元, 复合年增长率为70.5%。

净利润增速为营业收入增速的两倍, 可以看出海底捞仍在快速发展阶段。

毛利率方面, 2015年-2017年海底捞中国内地门店的经营毛利率分别为20.4%、25.5%、21.3%。 招股书显示, 海底捞在一二三线及以下城市都有铺设餐厅网络, 其中二线城市成为海底捞的助力。

2017年海底捞现有餐厅的整体翻台率为每天5.1次, 高于中国主要中餐品牌。 而2015年和2016年分别为4次和4.5次;2017年内地餐厅的人均消费为97.7元, 而2015和2016年分别为91.8元和94.5元。

虽然海底捞发生过数次食品安全事故, 但并未太影响食客去就餐。 据招股书显示, 2017年平均每位顾客在海底捞消费94.6元, 而且98.2%的人愿意再次就餐, 六成顾客每月去一次, 中国内地的每家餐厅平均每天有1478人次造访。

海底捞的绝大部分收入来自餐厅经营, 报告期内该业务的收入分别为56.53亿元、76.35亿元和103.39亿元, 占营收比例均超过了97%, 外卖业务收入分别为0.74亿元、1.46亿元和2.18亿元, 销售调味料及食材的收入分别为0.3亿元、0.25亿元和0.3亿元。

据悉, 海底捞此次上市募集资金主要用于国内外门店扩张与新技术研发。

其中, 公司拟将募集资金60%用于门店扩张, 计划在北京、上海、西安等一、二线城市增加餐厅密度, 巩固市场地位, 在三线及以下城市制定增长策略, 扩大对临近地区覆盖范围, 并增加餐厅在国外华人聚集区的覆盖密度, 推进餐厅本土化。

20%资金用于开发及实施新技术,

如智能厨房技术、虚拟现实、沉浸式就餐技术、定制化口味技术等, 持续提升食品安全与用户就餐体验;15%的资金将用于还银行贷款, 剩余5%是管理资金和企业一般用途。

还值得一提的是, 此前从海底捞分拆出来的独立子公司——颐海国际早于2016年7月13日在香港主板上市。

4张桌子起家到中国餐饮界头把交椅

张勇18岁进拖拉机工厂, 成了一名电焊工人。 干了6年, 觉得无趣, 便在街边摆了4张桌子, 卖起了麻辣烫。

1994年3月, 张勇夫妇和同学施永宏李海燕夫妇四人创办海底捞。 当时张勇连炒料都不会, 左手拿书、右手炒料, 边炒边学。

由于四人都没有经营餐饮业的经验, 一开始都是凭自觉性摸索着干。 后来, 张勇认为一家店必须有一个人当主心骨, 负责统筹管理火锅店的运营, 其他人协调分工。 当然, 掌权者是他自己。

相对于其他餐饮, 火锅间品质差别不大,

因此服务特别容易成为竞争中的差异性手段。 张勇渐渐发现, 味道不是最好, 但优质的服务能够弥补味道上的不足。 帮客人带孩子、拎包、擦鞋……无论客人有什么需要, 都二话不说去做。 很快, 海底捞在简阳已经是家喻户晓。

事业越来越好, 张勇的地位也越来越牢固。 2007年, 张勇让自己的妻子舒萍和施永宏及其妻子李海燕先后离开海底捞。 施永宏离开的同时, 张勇以原始出资额的价格从施永宏夫妻手中购买了18%的股权, 张勇与舒萍夫妻拥有了海底捞68%的股份。

管理上, 海底捞采用“师徒制”。 每一位员工在加入时都会分配一位师傅, 师傅会为新加入的徒弟提供一周的入职培训, 并在其职业生涯中定期给予指导与支持。 餐厅一般员工由店长评审和提拔, 员工有明确晋升通道, 可在约四年晋升为店长。 店长不仅可以对本店享有业绩提成, 还能在其徒弟, 徒孙管理的门店中获得更高比例业绩提成。

服务方面,为长发女士送上橡皮筋、手机被装进手机套、小菜免费赠送、热毛巾每隔15分钟被主动奉上、饭后服务员送上薄荷糖……正是这一站式贴心服务”,使得海底捞成了越来越多食客的选择。

2011年初,北大教授黄铁鹰的着作《海底捞你学不会》热卖,进一步令海底捞成为现象级品牌,在黄铁鹰看来,张勇创造了一种“家庭的氛围”,尊重员工把员工当家人。

但高速扩张背后,海底捞也暗藏危机。海底捞在招股书中提到,由于快速扩张,风险主要涉及运营层面,尤其在食品安全及质量一致性、餐厅店长人才库、供应链管理方面。

大规模扩张的同时,也带来了巨额流动负债。招股书显示,海底捞2015年~2017年三年流动负债净额分别为6040万元、3.86亿元和11.56亿元,到2018年第一季度,这个数字已经扩大到14.42亿元。

但火锅是餐饮业众多品类里,最容易实现标准化的品类。近几年,海底捞竞争者也越来越多。据沙利文的报告,火锅店是中式餐饮市场集中度最高的种类,其中又以川式火锅所占比例最大。

海底捞之外的产业帝国

2004年,张勇把海底捞开到北京。2014年也是海底捞扩张最迅速的时期,一口气开了17家门店。从一家小麻辣烫店起家,如今成为行业标杆。

今年年初,海底捞董事长助理叶鹏曾对媒体回应:“我们一直有IPO的打算,在等合适的时机。”其实,从自2011年起,关于海底捞筹备上市的消息就层出不穷。直到2016年,颐海国际在港交所上市。

颐海为海底捞独家底料供应商,截至2016年12月公布的信息,海底捞董事长张勇为颐海国际第一大股东,持股35.59%,而颐海总收入的一半以上均来自海底捞。颐海的上市也被视为是海底捞曲线登陆资本市场。

颐海国际分拆上市,也是因为餐饮行业整体上市难度较大。在在劳资关系、税务监管方面,都存在诸多难题。此外,将内部服务能力对外输出,有利于扩大市场影响力,提高品牌认可度。

2017财年,颐海国际收入为16.46亿元,同比增长51.3%,其中来自关海底捞的收入就有9.15亿元,同比增长51.2%。海底捞贡献了颐海国际55.6%的营收。

事实上,海底捞也不是简单的火锅店。

张勇旗下资产横跨餐饮、娱乐、教育、投资,并登上福布斯富豪榜。海底捞集团的帝国版图包括颐海国际、新三板公司优鼎优、新三板视频安防公司万佳安、供应链蜀海微海餐饮管理培训公司、蜀韵东方装修公司等。

2016年12月,用友集团与海底捞集团发起成立红火台餐饮云服务有限公司,主要做餐饮企业信息化与互联网餐饮服务,张勇担任董事长。

为了更好从事投资,海底捞2012年成立了海悦投资。据天眼查显示,海悦投资截止目前对外投资10笔。投资项目有辣妈帮、韩都衣舍、虎扑等等。

此外,张勇、舒萍持股68%的静远投资持有简阳市天一商贸有限公司全部股权,后者旗下的全资子公司成都海途教育在2016年11月注册成立,舒萍为董事,业务范围包括“出国留学中介服务,中小学的语文、数学、外语、美术、钢琴、舞蹈的课外辅导等。

张勇还是云锋股权投资中心、海景林羲域投资中心的间接出资人之一,这些公司的关联方有腾讯商业、巨人网络、科大讯飞、虞锋等公司,海底捞还作为股东出现在和邦股份的招股书上。

结语

一个电焊工人用4张桌子,创造了餐饮界的神话,海底捞的体验和服务也一直是大公司学习的对象。如今成功上市,张勇夫妇身价增至570亿元,那海底捞成功的秘密到底是什么?

张勇曾表示,海底捞没有秘密:“我们的管理很简单,因为我们的员工都很简单,年纪轻、家里穷,都是受教育不多的农民工。只要我们把他们当人对待,就行了。”

徒孙管理的门店中获得更高比例业绩提成。

服务方面,为长发女士送上橡皮筋、手机被装进手机套、小菜免费赠送、热毛巾每隔15分钟被主动奉上、饭后服务员送上薄荷糖……正是这一站式贴心服务”,使得海底捞成了越来越多食客的选择。

2011年初,北大教授黄铁鹰的着作《海底捞你学不会》热卖,进一步令海底捞成为现象级品牌,在黄铁鹰看来,张勇创造了一种“家庭的氛围”,尊重员工把员工当家人。

但高速扩张背后,海底捞也暗藏危机。海底捞在招股书中提到,由于快速扩张,风险主要涉及运营层面,尤其在食品安全及质量一致性、餐厅店长人才库、供应链管理方面。

大规模扩张的同时,也带来了巨额流动负债。招股书显示,海底捞2015年~2017年三年流动负债净额分别为6040万元、3.86亿元和11.56亿元,到2018年第一季度,这个数字已经扩大到14.42亿元。

但火锅是餐饮业众多品类里,最容易实现标准化的品类。近几年,海底捞竞争者也越来越多。据沙利文的报告,火锅店是中式餐饮市场集中度最高的种类,其中又以川式火锅所占比例最大。

海底捞之外的产业帝国

2004年,张勇把海底捞开到北京。2014年也是海底捞扩张最迅速的时期,一口气开了17家门店。从一家小麻辣烫店起家,如今成为行业标杆。

今年年初,海底捞董事长助理叶鹏曾对媒体回应:“我们一直有IPO的打算,在等合适的时机。”其实,从自2011年起,关于海底捞筹备上市的消息就层出不穷。直到2016年,颐海国际在港交所上市。

颐海为海底捞独家底料供应商,截至2016年12月公布的信息,海底捞董事长张勇为颐海国际第一大股东,持股35.59%,而颐海总收入的一半以上均来自海底捞。颐海的上市也被视为是海底捞曲线登陆资本市场。

颐海国际分拆上市,也是因为餐饮行业整体上市难度较大。在在劳资关系、税务监管方面,都存在诸多难题。此外,将内部服务能力对外输出,有利于扩大市场影响力,提高品牌认可度。

2017财年,颐海国际收入为16.46亿元,同比增长51.3%,其中来自关海底捞的收入就有9.15亿元,同比增长51.2%。海底捞贡献了颐海国际55.6%的营收。

事实上,海底捞也不是简单的火锅店。

张勇旗下资产横跨餐饮、娱乐、教育、投资,并登上福布斯富豪榜。海底捞集团的帝国版图包括颐海国际、新三板公司优鼎优、新三板视频安防公司万佳安、供应链蜀海微海餐饮管理培训公司、蜀韵东方装修公司等。

2016年12月,用友集团与海底捞集团发起成立红火台餐饮云服务有限公司,主要做餐饮企业信息化与互联网餐饮服务,张勇担任董事长。

为了更好从事投资,海底捞2012年成立了海悦投资。据天眼查显示,海悦投资截止目前对外投资10笔。投资项目有辣妈帮、韩都衣舍、虎扑等等。

此外,张勇、舒萍持股68%的静远投资持有简阳市天一商贸有限公司全部股权,后者旗下的全资子公司成都海途教育在2016年11月注册成立,舒萍为董事,业务范围包括“出国留学中介服务,中小学的语文、数学、外语、美术、钢琴、舞蹈的课外辅导等。

张勇还是云锋股权投资中心、海景林羲域投资中心的间接出资人之一,这些公司的关联方有腾讯商业、巨人网络、科大讯飞、虞锋等公司,海底捞还作为股东出现在和邦股份的招股书上。

结语

一个电焊工人用4张桌子,创造了餐饮界的神话,海底捞的体验和服务也一直是大公司学习的对象。如今成功上市,张勇夫妇身价增至570亿元,那海底捞成功的秘密到底是什么?

张勇曾表示,海底捞没有秘密:“我们的管理很简单,因为我们的员工都很简单,年纪轻、家里穷,都是受教育不多的农民工。只要我们把他们当人对待,就行了。”

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